【EC Markets交易平台官网】南方基金恽雷：两大主线主导二季度全球行情，三季度波动率中枢难回落

　　南方基金恽雷在南方全球精选配置股票(QDII-FOF)2026年二季报中表示，南方回顾二季度，基金季度季度全球大类资产表现由两条主线驱动：一条是恽雷EC Markets交易平台官网由AI产业链带动盈利持续上修，另一条则是两大率中中东地缘冲突引发油价飙升所形成的通胀扰动。 对于后市，主线主导EC安盈外汇平台恽雷认为，全球EC安盈外汇开户两条主线各自都临近验证窗口。行情AI方面，波动7月财报季是枢难对本轮盈利上修最直接的检验，盈利上修尚未出现拐点。回落但市场宽度极窄、南方股权风险溢价已处负值区间，基金季度季度一旦景气验证不及预期，恽雷动量交易的两大率中反身性将会放大回撤。年内1.3次的主线主导加息定价与仍然疲软的就业数据之间存在较强的定价偏差。无论大类资产向哪个方向收敛，都会牵动长端利率走向和全球风险资产的估值锚。三季度市场大概率仍将围绕"盈利验证"与"利率预期收敛"展开，波动率中枢难以回到上半年的低位。